經濟指標說明大市

當我們分析大市的時候, 可能有人會利用技術分析例如使用圖表分析趨勢等等, 有些人就會利用一些指標去分析後市如何, 今天我就會跟大家談一談後者.

1. M2 Money supply 

何謂M2, 這不是dse 科的M2 , 其實除了M2外, 還有M0, M1, M3 來反映貨幣供應量, 之後我就會說明為何我們要選擇M2 來分析而不是其他.

M 0 : 市面上流通的紙幣硬幣 ( 不包括銀行擁有的 )

 

M 1 =  M 0 + 銀行活期存款 (可隨時提款/存款) 

    


M 2 = M 1 + 定期存款 ( 跟銀行有協議在某個時間後再可提特定的款項 ) * ( 少於 USD $100000 , 多於則歸納 M 3 )

M 3 = M 2 + 銀行/ 機構大額定期存款 + 其他大型流動資產

QUIZ TIME

張小姐有5 張 $1000 , 請問這代表了有多少 M0 , M1, M2, M3 呢?   

M0, M1, M2, M3  = 5000  

她碎掉了2 張, 請問現在又如何? 

M0, M1, M2, M3  = 3000  

她把現存的 $3000 經ATM放進了 HSBC 的銀行戶口 , ? 

M0 = 0 , M1 = 3000 , M2 = 3000

若果現在銀行存款準備金率是30% , (不知什麼是銀行存款準備金率可參考 http://investgen.blogspot.fr/2011/07/blog-post_12.html) , 銀行把 $900 作 reserve, 借了 $2100 給 Chris  , now?  

M0 = 0 , M1 = 3000 + 2100 = 5100 M2= 5100

換言之, M1錢已被製造了

張小姐把戶口裡的 $1000 轉給陳先生, ?

M0 = 0 , M1 = 5100 M2= 5100

Chris 將 $2100 存入 China Bank, 銀行把 $630 作 reserve, 再借出?

M0 = 0 M1 = 5100 + 1470 = 6570 M2 = 6570

張小姐把戶口的$2000 轉了作定期存款, ?

M0 = 0 M1 = 6570 - 2000 = 4570 , M2 = 6570

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簡單介紹了 Money supply 的 term 後, 就要說說為何我們多是看M2 , 而不是 M0 / M1 呢? 

The federal reserve 聯邦儲備 有權力可以控制 M2 的規模, 透過買賣國債 ( 買是增加M2 , 買的時候, 聯儲局是pump 錢入經濟  ;賣是減少, 賣的時候, 它是從經濟中提取金錢, 所以M2 減少 ) , 所以買國債其實是一種促進經濟的一種國策, 反之亦然 . 

除了聯儲局外, 私人機構例如 bank of America 都會影響到 M2 的大小 , 當經濟起飛時, 銀行對借貸比較寬鬆, 所以人們能更容易借錢, 使 M2 變得更多 ; 而經濟差時, 銀行對借貸審批謹慎, 所以人們會難以借錢, 使得 M2 可能會增進緩慢, 什至減少.

A idiom sharing to u : A banker give u an umbrella when the sun is shining , but take it away once it rains .

所以當M2 急速增長時, 這多數意味著經濟正在起飛, 當M2 放緩, 可能經濟開始萎縮疲弱了.

看看紅箭頭就是2009年金融海嘯時的M2變化 , 可能你會覺得好像什麼都看不到, 但當你試試放大每個年份, 你就可以大約知道那一年到底是不是有什麼大事發生了, 如果你放大2001 年, 也會看到M2 supply 突然放緩.

因為M2 都是大眾可以提取然後購物的金錢, M1 太狹窄不包括一些民眾或投資者的資金 , 而 M3 又太闊包含了大型機構而又不太關大眾投資者事, 所以M2 才是政府主要看的指標, 看看有沒有需要作出調整, 如加減息或買賣債等. 看看m2, 你覺得我們現在經濟好嗎? 

[回歸]衍生工具(1) 衍生工具的簡介 + 期貨介紹

差不多2年沒有update , davidtam 加油呀,咪掛住拍拖呀hahaha
之前講過股票的資訊後 (買股票的基本知識 (3) 股票的資訊) , 我想講講衍生工具derivatives

衍生工具是一種投資工具, 回報是取決於各種金融產品的表現 , 例如指數, 股票,貴金屬價格, 匯率 什至是指數波幅程度或是息率變動, 因為衍生工具具有槓桿作用, 因此不少股民視之為賭博工具

(**槓桿 = 如下圖所示,  金融產品的表現的少量變動可以令衍生工具有大幅的變動)

衍生工具越來越多 , 我只會介紹大部分人認識的幾種


--> hingchakc

1. 期貨
2. 期權
3. 權證 (窩輪)
4. 牛熊證

1.期貨

(中三第一次聽楊越孫老師講咩係期貨聽到我一舊雲咁, 所以我決定簡單介紹就好了)

期貨最早出現係農產品 , 以前d 人驚d價格會大幅變動令到原來的計劃會被破壞, 所以買賣雙方就傾定一個價錢 係某個時間去買某數量既農產品

例如粟米$15斤 , 有個人開餐廳想賣粟米肉粒飯 , 但又唔想咁快買d粟米住,因為驚會變壞, 佢又驚成本會上脹 ,令到佢既生意有影響 , 所以佢就同種粟米條友傾定個價錢

餐廳老闆: 不如咁啦, 一年後既今日我買你100斤粟米 , 每斤$16 好唔好 ? 咁就公平既 , 一年後就算粟米價格升到$18又好 , 跌到 $10 又好 ,我都會用 $16 一斤買你100斤粟米

種粟米條友: 但你依家講咩都得 , 如果聽日粟米價跌到$14 , 你走左去我咪死 

餐廳老闆: 咁無辦法架喎, 唔通我依家俾定$1600你咩 

種粟米條友: 咁不如你交低 10% 按金啦 , 咁就算聽日粟米跌10% 之內 , 我都唔驚你走左去

餐廳老闆: 咁如果跌多過 10% 呢

種粟米條友: 咁第二日你要過黎補番D按金 , 等佢按金比例keep 番 10% , 如果你第二日趕唔到番黎, 我就強制平倉 ( 撕爛張合約)

場景一:
半年後, 粟米升到$25斤 , 餐廳老闆 覺得未來粟米價格未必會再升 , 但佢又唔可以提前履行合約( 即係用$16買因為仲有半年約) , 於是佢就想賣張合約俾人地 , 假設佢用$24 賣俾人, 咁佢就可以賺到 ($24-$16) x100 = $800

場景二:
一年之後 , 粟米升到$20一斤 , 佢可以繼續做佢既餐廳 , 或者用合約既$16 買100斤粟米 , 之後以$20賣左佢, 咁佢賺到既錢就係 ($20-$16) x 100 = $400




依家我地常見既就係買賣就係場景一, 每日恆生指數期貨既買賣次數多達50000-100000次

我地假設恆生指數係一斤粟米先

到期日係履行合約的日期, 今日係4月4日 , 離到期日只有25日, 所以你買左就要25日後接收貨物
合約倍數即係你買1張期貨合約就等於你要係到期日接收50斤粟米( 50 x 恆指)

按金就係你要擺低既錢

恆指期貨價格唔代表恆指點數, 佢地既差別代表左投資者對未來既期望



故事開始
今日我買左一張恆指期貨合約, 擺低$69550

4月5日開市 因為日本有新qe , 我估大約會升100點 , 咁22346> 22446
如果我即刻賣左佢, 我會賺左 $ ( 22446-22336) x 50 = $5000

但萬一聽日港股唔跟隨日本表現, 趺200點既話
我就會蝕 200 x 50 = $10000

期貨俾2種人玩, 一種係投機者( 與賭仔類似) , 通常這種人會開市時眼部不離點數, 因為每點變動對佢地都構成重要影響, 但係佢地咁做其實幾浪費時間, 我希望大家都唔係呢d人啦, 因為同呢d人相處好煩,有時心情好好,有時心情又好差, 仲要成日禁電話

咁另一種人就係拎黎做風險管理, 止蝕或者保住盈利 , 例如有人買了大量股票 , 但近日市況波動,佢又唔想賣晒d股 (一來蝕手續費,二來麻煩) , 所以可能會持幾張恆指期貨合約來保障自己

總結: 衍生工具可以係一種實用的風險管理工具 , 但大部分人都會視之為賭博工具
雖然我有時會忍唔到手玩, 但聰明的你 ,一定要知道有大把比你叻既人跟你在玩呢個遊戲, 你嬴只係你好彩 , 咁玩並唔係投資, 所以好好考慮什麼是投資啦 -->

白銀出頭天?

近日黃金升破1800美元一盎司，令到投資金銀再度成為焦點，

由三月開始同一我一齊留意白銀既人應該都知,

我36蚊,39蚊,42蚊,46蚊都入過貨,而家都算係打個和,

可能有人會問,呢排金升到咁急,幾時到銀?

金同銀本身就係一對拍擋,好多時候會輪住升,

當人發現金開始貴既時候就會轉去買銀,

50美元對白銀係一個關鍵既轉捩點,

一日仲係50美元樓下,白銀都仲係好抵買,

一旦過左50美元,就會變到同金一樣,求無止境咁升~

前排kitco俾人洗倉,1oz銀幣已經賣晒,短期都唔會有貨,

唯一有平銀賣既地方都只係得番上環,500g貨源應該都ok

有人話金銀係避險工具,金銀本身唔會產生價值,

但係終有一天我地可以用佢換取更多產生價值既野,

例如創業,房地產,股票等等

而家銀既市場仲係好細,我身邊除左同我班死黨之外,

根本冇人會買白銀,反而買股票既就多,

一個泡沫既形成需要一個熱潮同有大部份人借錢買,

好似房地產咁,周街都有人借錢炒,

相反我地買銀都只係用cash,仲要冇乜人買,

所以白銀潛力不容忽視!

下一次再出白銀文將會係升穿50美元後,

到時應該會有更多人走黎問我白銀係邊度買.......

2011股災後感

呢幾日環球股市下跌，美國評級下降，香港賣地低過預期。

有心人就知道發生咩事，一方面美國需要搵藉口推QE3，

之前預期有QE3既人唔超過5成,而家我諗有8成,

一眾散戶都明白,美國唔掂,環市股市都唔會掂,

QE大家都知係唔會創造到職位,令經濟復甦,

淨係單一印銀紙呢個消息已經可以令股市大升。

而家美國就係等人求佢開印鈔機。

但係QE3無疑會有其他問題,其他大國可能對美國更加不滿,

引發2012世界大戰,又或者加快全新統一貨幣既誕生,

最直接就係會加劇通脹,我地既財富每日都俾人逐少逐少偷走,

對於我地呢D小市民,可以點做?

炒股唔夠基金佬快知道消息,

如果打仗,我地唯有依靠中國,

如果唔打仗,成為統一貨幣最大機會會係人民幣,

因為中國GDP即將會超越美國,到時就有say。

但係避險最實際就係買.....

面對股災,我地可以唔買,

面對打仗,我地可以走佬,

但係面對通脹,我地有一條簡單既路,

股市連跌三日,但係有一種物品不跌反升,

佢就係我地既貨幣之王。

保守估計,我地investgen成員有既貴金屬總和比全港中小學生要多,

所以亂世中,我地將會係勝利者,

如果唔想再受通脹之害,come and join us!!

美國債券的思考

昨天剛剛看了times 的一頁 , 發現美國一直都是虧多於賺 , 只有1997-2001的克林顿時代是有net profit的

這代表了什麼呢? 我認為 , 這表現出權力令人腐敗的慘況 , 在我的思想中 , 並沒有太多我partner所說的陰謀論 ,因為我認為人總會對自己國家,世界有歸屬感

<權力令人腐敗> , 美元多年獨大, 即使經歷多次金融風暴仍然屹立不倒 , 於是所有人都傾向信任強得不能再強的美元. 於是美國就不愁沒有錢賺了 , 於是他們增加很多福利 , 攻打其他國家 , 發展高科技 , 發展太空技術

即使在經濟壞的時候 , 他們也不用怕 , 因為他們想m2 增加就增加 , 他們要錢 , 就向人民or 外地人借 , 他們借了是不用還的 , 因為他們借完又借 , 永無止境

有人問 , 點解佢地唔怕俾人降信貸評級既?
對其他國家而言 , 自己國家的信貸評級一旦被調低 , 就會變相少人去買債券 ,他們要借錢就要利用高息去吸引別人 , 從而增加不少額外支出

但對usa 而言 , 他們不怕就算被調低至垃圾級別 ,即使是垃圾級別 ,美國永遠都是最強大的國家 , 它根本不用利用高息去吸引人民 , 因為美債是一樣不可或缺的投資工具 , 相信每個美國人在他們的portfolio 都一定有 ,因為bond 係一個好好的避險工具

其實呢d都係個人意見 , 有咩大家可以提出一齊討論呀 ^^

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近日港股熊氣沖天 , 大家人心惶惶
今日有資金流入本港 ,但千萬別咁快入市住 , 等到衝破21500關口時先好入貨
因為20000係一個好好好重要的心理關口 , 萬一聽日一穿
恐慌性拋售就會出現 ,到時食花生睇戲啦

但大家亦唔好玩CALL 同PUT啊
因為現在的引伸波幅極高 ,一旦回升 , 賺的都不會太多
當趺穿20000時 ,PUT一PUT都係一個好好既賺錢良機黎既


一旦恆指再跌 , 就係入貨的時機了
0939建行同中國銀行 (03988.HK)都係一個好的入手機會!! 

[市場知識] 量化寬鬆貨幣政策 (Quantitative Easing)

 量化寬鬆貨幣政策 (Quantitative Easing)


目的:
1.紓緩市場資金壓力 (因為銀行多了錢但少了利息 , 所以更樂意借錢給人)
2.解決通縮
3.在減息減至近0 也不能解決經濟欠佳問題時的最後招數


方法:
not 純粹印銀紙 (這種說法其實是錯的 ,這只是一般人的傳統說法 ,因為並不是靠印銀紙的)
1.購買國債
2.購買企業債券


後果


人民安於享樂 , 不肯接受現實
以債買債 , 市場泡沫增大 , 所以經濟不能健康成長

其實量化寬鬆並不是一個好的解決方法 , 一般國家都不會採用 , 因為要真正解決問題就要治本
一個國家控制經濟發展一般都只會利用控制利率的方法"
例如日本 , 它已經有10年維持0息狀態 , 所以一旦經濟出現問題 , 可能就要利用qe了


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[財經]新閒新手詞彙資訊

by hingchakc

在近這幾個月 , 金融市場動盪非常 ,我們常常在新聞聽到的詞到底是何解呢

今天由我解釋吧

1.存款準備金率

eg.中國央行14日宣布，自本月20日起上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。這是年內第六次上調存款準備金率，亦是數月來首次於CPI數據公布當日上調。

存款準備金是銀行為了保證客戶能提取金錢而設立的, 現在的存款準備金率是 21.5% ,換言之, 客戶每存 $100 ,銀行就要上繳中央銀行 ( 央行) $21.5 ,這可以令銀行的流動資金減少 ,其他人能借的錢相對減少
為何要提高? 

1. 防止泡沫經濟 (如次按等危機)

2.控制經濟過熱

3.減少炒賣

今年央行已經加了6次的存款準備金率,意味中央強力打壓通脹,可惜不太有效,可見m2 (在社會流動的資金) 仍然很大 (個人推測) , 即是中央可能會利用比較新的方法去打壓 , 如發債等.

2.希臘債務危機

其實要說實在是長篇大論, 歐元是17個國家的公用貨幣
在2001年 ,希臘的經濟已經是不太好,因此不符合進入歐元區的條件
可是希臘借了很多的債,並想辦法隱瞞 ,因此再能成為歐元區一分子

希臘人可能會以為入了歐元區後, 出入口增多 ,經銷費減少,但可惜希臘人就偏偏不懂珍惜, 不利經濟現況卻推高福利 ,高養老金 ,各黨派又為了增票源而提高福利

2009-2011年希臘已多次向imf 借錢救國 ,希臘又出售國內銀行,博彩公司來還債

可是尚有3千多億未還,利息亦要幾百億,試問一直積弱的國家又怎能突然強大呢

所以最近歐盟的借錢救市只是拖得一日得一日

點解歐盟要希臘實行緊縮政策 ?因為之前希臘實在太奢侈,要尋求解決方法一定要節流

市民點解要反對? 因為久於安逸 ,不想失去公作 ,不想福利縮減 ,人之貪念 ,只怪希臘寵壞他們

破了產又如何? 會是另一個金融風暴 ,因為金融是一串鏈 ,一旦希臘無錢還 ,其他國家或歐洲基金公司便沒有足夠錢 ,bad debt 導致公司倒閉 ,全球公司倒閉一觸即發

其實希臘好大機會會破產,所有會好轉的情況都只是表面的 ,破產只是時間問題 ,盼望同學可以準備好迎接這個大bad debt 以防倒閉.

完